Holding

Wie funktioniert eine Holding-Struktur?

Im Grundmodell hält der Unternehmer nicht mehr direkt die Anteile an seiner operativen GmbH, sondern an einer Holding-GmbH (oder UG), die ihrerseits 100 % der operativen Gesellschaft hält. Gewinne der operativen GmbH können als Dividende an die Holding ausgeschüttet werden – dort greift § 8b Abs. 1 KStG: Die Ausschüttung ist zu 95 % steuerfrei, nur 5 % gelten pauschal als nicht abziehbare Betriebsausgaben. Effektiv bleiben auf Holding-Ebene rund 1,5 % Steuerbelastung auf die Dividende.

Wichtig für Dividenden: Die 95 %-Freistellung setzt eine Beteiligung von mindestens 10 % zu Beginn des Kalenderjahres voraus (§ 8b Abs. 4 KStG); für die Gewerbesteuer verlangt das Schachtelprivileg sogar 15 % zu Beginn des Erhebungszeitraums. Für Veräußerungsgewinne nach § 8b Abs. 2 KStG gilt dagegen keine Mindestbeteiligung – hier greift die Freistellung immer.

Der Exit: das stärkste Argument

Verkauft ein Gesellschafter seine GmbH-Anteile privat, greift das Teileinkünfteverfahren: 60 % des Gewinns unterliegen dem persönlichen Steuersatz – bei Spitzensteuersatz rund 27 % effektive Belastung. Verkauft dagegen die Holding die Anteile an der Tochter, sind 95 % des Veräußerungsgewinns steuerfrei; auf die verbleibenden 5 % fallen Körperschaft- und Gewerbesteuer an. Bei einem Exit-Erlös von 5 Mio. € macht das den Unterschied zwischen rund 1,35 Mio. € Steuer (privat) und rund 75.000 € Steuer (Holding).

Wann lohnt sich eine Holding?

• Ein Verkauf des Unternehmens ist mittelfristig denkbar – auch wenn er noch nicht konkret geplant ist.
• Gewinne sollen nicht privat konsumiert, sondern reinvestiert werden (Beteiligungen, Immobilien, Wertpapiere).
• Mehrere Gesellschaften oder Geschäftsbereiche sollen unter einem Dach gebündelt und Risiken getrennt werden.
• Das operative Risiko soll vom aufgebauten Vermögen isoliert werden (Haftungs- und Vermögensschutz).
• Nicht sinnvoll: wenn Gewinne ohnehin fast vollständig privat entnommen werden – dann kostet die zweite Ebene nur Geld.

Kosten und Verwaltungsaufwand

Eine Holding ist keine kostenlose Steuersparmaschine. Die Gründung (Notar, Handelsregister, Beratung) kostet typischerweise 2.000–5.000 €. Laufend fallen pro Gesellschaft Buchhaltung, Jahresabschluss, Steuererklärungen und Offenlegung an – realistisch 2.000–5.000 € jährlich zusätzlich, je nach Komplexität. Dazu kommt: Das Geld liegt zunächst in der Holding. Die Auszahlung an die Privatperson löst Kapitalertragsteuer oder Teileinkünfteverfahren aus – der Vorteil der Struktur entsteht also nur, solange das Kapital in der Struktur arbeitet.

Struktur-Check

Lohnt sich eine Holding für Ihre Konstellation?

Exit-Wahrscheinlichkeit, Thesaurierungsquote, Sperrfristen und laufende Kosten – wir rechnen die Holding-Struktur für Ihr Unternehmen konkret durch und sagen Ihnen auch ehrlich, wenn sie sich nicht lohnt.

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Typische Fehler in der Praxis

• Holding erst gründen, wenn der Käufer schon vor der Tür steht – die 7-Jahres-Sperrfrist macht den Vorteil zunichte.
• Jährliche Nachweispflicht nach § 22 Abs. 3 UmwStG vergessen – die Folge kann die rückwirkende Besteuerung des gesamten Einbringungsgewinns sein.
• Beteiligungsquote unter 10 % bzw. 15 % – dann sind Dividenden voll körperschaft- bzw. gewerbesteuerpflichtig.
• Leistungsbeziehungen zwischen Holding und Tochter ohne klare Verträge – das öffnet die Tür zur verdeckten Gewinnausschüttung.